Рынок растёт в рублях, но сжимается в упаковках: фарма уходит в дорогие Rx и метаболические препараты
Март 2026 подтверждает ключевой сдвиг российского фармрынка: номинальный рост (+7,6% YoY) полностью обеспечен ценой и миксом, а не объёмом. В упаковках рынок продолжает снижаться (-8% YoY), при этом ускоряется переход в дорогие сегменты, рецептурные препараты и терапевтические категории, связанные с хроническими заболеваниями и метаболикой. Рост концентрируется вокруг ограниченного набора драйверов — прежде всего GLP-1 и кардиологии — что усиливает зависимость рынка от отдельных классов и брендов.
 |
| Рынок растёт в рублях, но сжимается в упаковках: спрос концентрируется в дорогих Rx-препаратах |
Что показывают цифры
По данным DSM Group, в марте 2026 года коммерческий рынок ЛП составил 176,1 млрд рублей, показав рост +9% к февралю и +7,6% к марту прошлого года.
Однако ключевой разрыв:
- упаковки: -8% YoY
- рубли: +7,6% YoY
Это означает, что рынок растёт исключительно за счёт повышения цен (+16,9% к марту 2025) и смещения в более дорогие препараты. Средняя цена упаковки достигла 462 рубля (+1,2% MoM; +16,9% YoY).
Итог Q1:
- 496,8 млрд руб (+9,1%)
- 1,09 млрд упаковок (-7,1%)
Это уже не сезонное колебание — это устойчивая трансформация спроса.
Где настоящий тренд
Главный тренд — «сжатие объёма + удорожание корзины».
1. Смещение в дорогие препараты. Доля сегмента >1000 руб выросла до 41,7% (+6,1 п.п. YoY). Одновременно сегмент 100–500 руб падает, а дешёвый сегмент (<100 руб) практически исчезает (<3%). Это не просто инфляция — это смена структуры потребления.
2. Рост рецептурного сегмента:
- Rx: 58,2% в рублях (+3,9 п.п.)
- Rx растёт в деньгах +15,3%, но падает в упаковках (-1,1%)
OTC:
- -1,6% в рублях
- -12,8% в упаковках
Вывод: самолечение сжимается быстрее всего.
3. Драйвер — хронические заболевания. АТС-лидеры:
- Группа A (метаболика): 22,8% (+2,9 п.п. YoY)
- Группа C (кардиология): рост +17%
- Группа N (нервная система): стагнация доли
Причина роста группы A — GLP-1 препараты (Тирзетта, Семавик).
Сильные стороны рынка
1. Рост высокомаржинальных сегментов. Рынок уходит в Rx, дорогие препараты и хроническую терапию. Это улучшает выручку компаний и маржинальность портфелей.
2. Сильная динамика ключевых брендов. Лидеры рынка:
- Тирзетта: +26%
- Седжаро: +27,7%
- Детралекс: +22,4%
Рост обеспечен не шириной портфеля, а точечными «локомотивами».
3. Локализация усиливается:
- 67,5% упаковок — локальное производство
- 52,4% — в рублях
Причём локальные препараты растут быстрее: +10,1% в рублях против +4,9% у импорта.
Слабые места
1. Фундаментальное падение потребления. Снижение на -8% в упаковках YoY и -7,1% за квартал — это сигнал о падении доступности, отложенном спросе и снижении частоты покупок.
2. Рост за счёт цены — неустойчив. Средняя цена выросла на 16,9% YoY, но рост не сопровождается ростом объёма, а спрос становится чувствительным к доходам.
3. Концентрация роста. Рынок всё сильнее зависит от GLP-1 сегмента, кардиологии и отдельных брендов, что повышает риск перегрева отдельных категорий и уязвимость к регуляторике.
4. Давление на OTC. Сегмент теряет объём быстрее всего и падает двузначными темпами в упаковках, что меняет экономику аптек.
Последствия для рынка
1. Переформатирование спроса: переход от массового потребления к таргетированной терапии и от OTC к Rx.
2. Усиление медицинской модели потребления. Роль врача и назначения становится ключевой и формирует рост рынка.
3. Рост роли отдельных терапевтических классов. Фактически рынок сейчас держится на диабете, ожирении и кардиологии.
4. Давление на дешёвый сегмент. Сегмент до 500 руб системно сжимается и теряет долю, что бьёт по массовым брендам и эконом-сегменту аптек.
Что дальше
1. Продолжится инфляционный рост. Рублёвый рост сохранится за счёт цены и микса, но без восстановления объёма.
2. Усилится роль GLP-1 и метаболики — это главный драйвер 2026–2027.
3. OTC будет сокращаться, особенно сезонные категории и «симптоматические» препараты.
4. Усилится конкуренция в Rx: компании будут бороться за врачей и усиливать медицинский маркетинг.
5. Риски регулирования: рост дорогих категорий может привести к ценовому контролю или пересмотру систем возмещения.
Что это значит для практики
Для фармкомпаний: нужно смещать портфель в Rx и хронические заболевания, усиливать pipeline в метаболике и кардиологии.
Для аптечных сетей: фокус на среднем чеке, а не на трафике, развитие консультаций и рост роли СТМ.
Для маркетинга: переход от массовой рекламы к медицинскому продвижению; работа с врачами становится критичной.
Для закупок: пересмотр ассортиментной матрицы, увеличение доли дорогих SKU и осторожность с дешевым сегментом.
Для ассортимента: сокращение low-price SKU и усиление категорий диабета, кардиологии и гормональных препаратов.
Для конкурентов: борьба будет идти не за рынок, а за категории; выигрывают те, кто контролирует ключевые терапевтические сегменты.
Данная публикация предназначена для специалистов здравоохранения и участников фармрынка. Аналитические выводы редакции носят информационный характер и не являются призывом к самолечению или заменой очной консультации врача. При работе с лекарственными препаратами необходимо руководствоваться официальной инструкцией и мнением профильного специалиста. Полный текст дисклеймера.