IPO на $475 млн показывает возвращение интереса инвесторов к биотехнологиям поздних стадий
Американская биотехнологическая компания Parabilis Medicines планирует привлечь до $475 млн в ходе первичного публичного размещения акций на бирже Nasdaq. Сделка интересна не только своим размером, но и тем, что отражает возобновление интереса инвесторов к биотехнологическим компаниям с клиническими активами поздних стадий и платформами для работы с ранее недоступными лекарственными мишенями.
 |
| Крупное IPO показывает, что инвесторы вновь готовы финансировать биотехнологии с поздними клиническими активами и платформенным подходом. |
Parabilis выходит на рынок капитала с одной из крупнейших биотехнологических сделок года
Компания Parabilis Medicines объявила о намерении привлечь до $475 млн в рамках первичного размещения акций в США. Компания планирует продать 25 млн акций по цене от $17 до $19 за бумагу. После завершения размещения акции будут торговаться на Nasdaq под тикером PBLS.
Для биотехнологического сектора это заметное размещение. После нескольких лет сложной конъюнктуры рынка первичных размещений инвесторы вновь начинают проявлять интерес к компаниям, которые обладают убедительными клиническими данными и понятной стратегией коммерциализации.
Parabilis Medicines относится именно к этой категории. Компания находится на клинической стадии разработки и специализируется на создании нового класса препаратов — Helicons.
Ставка на «труднодоступные» белки становится отдельным направлением отрасли
Основная научная идея Parabilis Medicines заключается в воздействии на белки, которые традиционные лекарственные платформы долгое время не могли эффективно модифицировать.
Компания развивает технологию стабилизированных спиральных пептидов Helicons. По заявлению разработчиков, такая архитектура позволяет воздействовать на внутриклеточные белковые мишени, которые исторически считались практически недоступными для антител и многих малых молекул.
В последние годы именно категория так называемых ранее недоступных мишеней стала одним из наиболее привлекательных направлений для венчурного капитала и крупных фармацевтических компаний. Потенциальный рынок здесь значительно шире отдельных заболеваний, поскольку речь идет о возможности вмешиваться в фундаментальные механизмы развития опухолей и других тяжелых патологий.
Золукатетид становится главным активом инвестиционной истории
Ключевым активом компании является кандидат золукатетид (zolucatetide, ранее FOG-001).
По данным регистрационных документов, препарат уже был изучен более чем у 150 пациентов и продемонстрировал обнадеживающие результаты в ряде солидных опухолей. Основным направлением развития сейчас считаются десмоидные опухоли, для которых компания готовится к поздним стадиям клинической разработки.
Полученные в ходе публичного размещения средства планируется направить прежде всего на дальнейшее развитие золукатетида, расширение клинических программ и продвижение других проектов платформы Helicon.
Для инвесторов наличие ведущего актива с уже сформированной клинической базой существенно снижает риски по сравнению с ранними исследовательскими компаниями.
Соглашение с Regeneron усилило доверие к платформе
Дополнительный интерес к компании возник после недавнего соглашения с крупным игроком рынка — Regeneron.
Согласно раскрытой информации, потенциальный объем выплат по сотрудничеству может достигать $2,2 млрд. Помимо этого, Regeneron согласилась приобрести около $75 млн акций Parabilis Medicines в рамках параллельного частного размещения, связанного со сделкой на бирже.
Для рынка подобные соглашения служат важным внешним подтверждением научной ценности платформы. Когда крупная фармацевтическая компания готова инвестировать собственный капитал и брать на себя долгосрочные обязательства по разработке, это воспринимается как дополнительная проверка качества технологии.
Почему биотехнологические IPO снова становятся возможными
История компании вписывается в более широкий тренд восстановления рынка первичных размещений.
Агентство Reuters отмечает, что после слабого начала года ряд успешных дебютов повысил аппетит инвесторов к новым эмитентам. Особенно востребованы структуры, обладающие зрелыми клиническими программами и понятной траекторией создания стоимости.
Характерно, что Parabilis Medicines выходит на биржу уже после привлечения значительных объемов частного капитала. В январе компания закрыла раунд финансирования на $305 млн, а совокупный объем привлеченных инвестиций за историю существования превысил $800 млн.
Фактически рынок наблюдает новую модель развития биотехнологий: компании дольше остаются частными, накапливают клинические данные и только затем выходят на публичный рынок.
Где фармацевтический рынок почувствует эффект быстрее всего
Для профессиональной аудитории фармрынка эта история интересна не столько самим выходом на биржу, сколько направлением инвестиций.
Капитал все активнее концентрируется вокруг платформенных технологий, способных создавать сразу несколько лекарственных кандидатов на базе единого научного подхода. Это повышает ценность платформ по сравнению с компаниями, имеющими один препарат или одну терапевтическую программу.
Если размещение пройдет успешно, это может стимулировать интерес инвесторов к другим разработчикам препаратов против сложных внутриклеточных мишеней, включая проекты в онкологии, редких заболеваниях и генетически обусловленных патологиях.
Для профессиональной аудитории это также важный индикатор глобальных инвестиционных трендов. Именно такие технологические платформы сегодня становятся объектами крупных лицензионных соглашений, стратегических альянсов и сделок по приобретению активов.
Данная публикация предназначена для специалистов здравоохранения и участников фармрынка. Аналитические выводы редакции носят информационный характер и не являются призывом к самолечению или заменой очной консультации врача. При работе с лекарственными препаратами необходимо руководствоваться официальной инструкцией и мнением профильного специалиста. Полный текст дисклеймера.
Источники и материалы
- Reuters — Parabilis Medicines aims to raise up to $475 million in US IPO
- Reuters — Biopharmaceutical firm Parabilis Medicines files for US IPO
- Parabilis Medicines Announces Oversubscribed $305 Million Financing
- BioPharma Dive — After raising $800M, Parabilis seeks an IPO to pursue 'undruggable' targets