Аптечный рынок растет в рублях, но теряет объем
Главный аналитический вывод: первый квартал 2026 года показывает не столько расширение спроса, сколько ускорение структурной перестройки аптечного рынка. Деньги растут быстрее реального потребления, федеральные сети забирают инфраструктуру, онлайн становится обязательным каналом, а одиночные и региональные игроки постепенно теряют пространство для маневра.
 |
| Количество аптек продолжает расти, но рынок все сильнее зависит от эффективности логистики и крупных сетевых операторов |
Аптечный рынок в первом квартале 2026 года вырос до 623,2 млрд рублей, но этот рост выглядит неоднозначно: продажи в деньгах увеличились на 10%, а количество проданных упаковок лекарств сократилось на 7,1%. Это означает, что рынок растет прежде всего за счет цен, Rx-сегмента и смещения спроса в более дорогие препараты, а не за счет физического расширения потребления. Одновременно число аптек достигло 84 346, федеральные сети впервые заняли более половины точек, а онлайн-канал вырос до 16,8% аптечных продаж. Главная интрига квартала: топ-20 сетей расширили количество аптек, но их совокупная доля в продажах снизилась с 75,2% до 73,1%. Масштаб больше не гарантирует автоматического опережения рынка.
Рынок стал больше, но не обязательно здоровее
На первый взгляд, аптечный рынок выглядит устойчивым: 623,2 млрд рублей за квартал и плюс 10% год к году. Но ключевая деталь находится рядом: упаковки упали на 7,1%.
Это меняет интерпретацию всей картины. Покупатель не стал покупать больше лекарств. Рынок получил больше денег с меньшего физического объема. Такой рост обычно говорит о трех вещах: инфляции, увеличении среднего чека и смещении спроса в сторону более дорогих препаратов.
Для производителей это означает, что борьба идет не только за наличие на полке, но и за право остаться в корзине пациента при росте цены. Для аптек — что оборот может расти даже при снижении трафика или количества покупок. Но это не всегда хороший сигнал: если упаковки падают, чувствительность потребителя к цене становится выше.
Rx становится главным мотором, OTC теряет температуру
Аналитическая компания DSM Group указывает, что основным фактором роста стал сегмент рецептурных препаратов. Сегмент безрецептурных препаратов растет заметно слабее из-за более спокойного сезона гриппа и ОРВИ.
Это важный сдвиг. Аптечная экономика меньше зависит от импульсного сезонного спроса и больше — от хронических назначений, врачебного спроса, терапии длительного применения и доступности рецептурных препаратов.
Для сетей это усиливает значение категорий, где покупатель приходит не за разовой покупкой, а за продолжением терапии. Для производителей Rx-препаратов растет роль аптечного канала как инструмента удержания пациента. Для безрецептурных брендов это неприятный сигнал: без сильной сезонности приходится конкурировать не только маркетингом, но и реальной повторяемостью покупки.
Федеральные сети забирают карту, но не весь рост продаж
Количество аптек достигло 84 346, что на 4% больше, чем годом ранее. Но важнее не само число, а структура. Доля федеральных сетей выросла с 48,3% до 51,1%. Это психологическая и рыночная граница: федеральные игроки теперь контролируют больше половины аптечной инфраструктуры.
Одновременно количество одиночных аптек сократилось с 9,1 тыс. до 8,5 тыс. Это не катастрофа за один квартал, но устойчивый сигнал. Независимой аптеке становится все сложнее конкурировать с закупочной силой, IT-инфраструктурой, маркетингом, программами лояльности и онлайн-интеграцией крупных сетей.
Парадокс в том, что расширение инфраструктуры лидеров не привело к росту концентрации продаж. Топ-20 увеличили количество точек с 45,4 тыс. до 51 тыс., но их доля в продажах снизилась с 75,2% до 73,1%.
Это означает, что новые точки не всегда дают пропорциональный рост оборота. Часть расширения может происходить в менее насыщенных или менее доходных локациях. Часть — через поглощения активов с более слабой экономикой. Масштаб стал необходимым условием конкуренции, но перестал быть достаточным условием эффективности.
 |
| Аптечный рынок продолжает расти в денежном выражении, однако количество проданных упаковок снижается. Это отражает структурные изменения спроса и усиление роли крупных сетей и онлайн-каналов. |
«Апрель» стал крупнейшим по точкам, но не по обороту
Самый яркий пример квартала — «Апрель». Сеть прибавила 1 513 точек и превысила 10 тыс. аптек, став первой сетью с таким масштабом. Но в рейтинге по объему продаж она занимает второе место: 60,5 млрд рублей против 73,4 млрд рублей у сети «Ригла».
Более того, прирост оборота «Апреля» к первому кварталу 2025 года отрицательный: минус 4%. Это ключевой аналитический сигнал. Рекордное количество точек не означает лидерство по выручке и не гарантирует рост.
У «Риглы» другая модель квартала: 7 148 точек, 73,4 млрд рублей оборота, плюс 12% год к году и первое место по объему продаж. Ее прирост точек во многом связан с покупкой локальных игроков. Это более классическая стратегия консолидации: покупать рынок, интегрировать оборот, усиливать позицию в регионах.
На третьем месте «Планета здоровья» с 49,0 млрд рублей и ростом 19%. Это один из наиболее сильных показателей среди крупнейших сетей: компания растет быстрее рынка и быстрее топ-20 в целом. В отличие от игроков, которые увеличивают количество аптек быстрее оборота, здесь цифры выглядят более сбалансированно.
Концентрация снизилась впервые — и это не обязательно слабость лидеров
Снижение доли топ-20 до 73,1% может выглядеть как откат консолидации. Но правильнее видеть здесь другое: рынок стал неоднороднее.
Одни крупные игроки продолжают расти быстрее рынка: «Планета здоровья», «Нео-Фарм», «Фармленд», «Магнит», «Социальная аптека», «Аптека Невис», «Антей», «Алоэ». Другие показывают слабую или отрицательную динамику: «Апрель», «Е-аптека», «Фармия» и ряд игроков ниже рейтинга.
Это значит, что внутри крупного аптечного ретейла усиливается расслоение. Раньше сам факт принадлежности к топу был почти гарантией рыночного преимущества. Теперь важнее качество операционной модели: локации, ассортимент, ценообразование, онлайн-интеграция, закупки, управление остатками и способность удерживать маржу.
Онлайн уже нельзя считать отдельным каналом
Онлайн в аптечном сегменте вырос на 16% и достиг 16,8% общих аптечных продаж. Это уже не дополнительный сервис, а полноценный слой рынка.
Лидер — «Аптека.ру» с оборотом 40,5 млрд рублей, долей 6,5% и 46 547 подключенными точками. Но самый сильный темп роста среди крупных сервисов показывает «Ютека»: 16,9 млрд рублей и плюс 85%. Это говорит о том, что рынок дистанционного заказа еще не стабилизировался окончательно.
Особенность аптечного онлайна в России в том, что он не заменяет физическую аптеку полностью, а превращает ее в точку выдачи, логистический узел и элемент платформенной экосистемы. Поэтому количество подключенных аптек становится не менее важным, чем узнаваемость бренда сервиса.
Для аптечных сетей это означает простую вещь: онлайн больше нельзя рассматривать как витрину. Это механизм перераспределения спроса. Кто контролирует цифровой вход пациента, тот влияет на выбор аптеки, бренда и цены.
Передвижные аптеки открывают маленький, но политически важный рынок
Федеральный закон № 125-ФЗ запускает с 1 сентября 2026 года трехлетний эксперимент по розничной торговле лекарствами через передвижные аптеки. Эксперимент продлится до 1 сентября 2029 года.
С коммерческой точки зрения это не главный источник роста для крупнейших сетей. Но с точки зрения регулирования и доступности лекарств — важный сдвиг. Государство фактически признает, что классическая стационарная аптечная модель не закрывает потребности части территорий.
Передвижной аптечный пункт сможет обслуживать до 50 закрепленных населенных пунктов. Это может создать новые ниши для региональных операторов, логистических партнерств и социально ориентированных аптечных моделей. Но экономика такого формата будет зависеть от маршрутов, ассортимента, региональных правил и компенсации операционных затрат.
Сильные стороны рынка
Главная сильная сторона — сохраняющийся денежный рост. Даже при снижении упаковок рынок способен увеличивать оборот, а значит, остается привлекательным для крупных сетей, платформ и производителей.
Вторая сильная сторона — развитие инфраструктуры. 84 346 аптек и рост федеральных сетей до 51,1% показывают, что физическая доступность не сокращается в среднем по рынку.
Третья сильная сторона — онлайн. Доля 16,8% означает, что аптечный рынок получил второй контур продаж, который повышает прозрачность цены, расширяет выбор и усиливает конкуренцию за пациента до визита в аптеку.
Слабые места за сильными цифрами
Главная слабость — падение упаковок. Это сигнал, что рост может быть менее устойчивым, чем выглядит в рублях.
Вторая слабость — неравномерная эффективность сетей. Топ-20 управляют большим числом аптек, но растут медленнее рынка. Значит, часть лидеров расширяет площадь присутствия быстрее, чем коммерческий результат.
Третья слабость — давление на независимые аптеки. Сокращение одиночных точек с 9,1 тыс. до 8,5 тыс. показывает, что рынок становится менее комфортным для малых игроков.
Четвертая слабость — зависимость безрецептурного сегмента от эпидемиологической сезонности. Когда сезон ОРВИ слабее, безрецептурный сегмент теряет темп. Это заставляет производителей безрецептурных препаратов искать более устойчивые сценарии потребления.
Где появится следующая конкуренция
Следующая конкуренция будет идти не только за количество аптек. Она будет идти за эффективность одной точки, за цифровой вход пациента и за способность удерживать спрос в условиях роста цен.
Сети, которые умеют совмещать плотную физическую сеть, онлайн-заказ, сильную аналитику ассортимента и гибкое ценообразование, будут выигрывать у тех, кто просто увеличивает количество вывесок.
Производители будут внимательнее смотреть не на «размер сети вообще», а на качество канала: где лучше оборачиваемость, где выше доля нужной категории, где сильнее онлайн-видимость, где лучше выполнение промо и доступность препарата.
Полка становится дороже, а ошибка в ассортименте — опаснее
Для аптечных сетей главный прикладной вывод в том, что рост рынка в рублях больше не должен успокаивать. Если упаковки падают, значит, ассортиментная ошибка стоит дороже. Нельзя просто расширять матрицу и ждать, что инфляция вытянет оборот.
Нужно точнее управлять категориями:
- отделять рост цены от роста реального спроса;
- смотреть на упаковки, а не только на выручку;
- усиливать Rx-направления с устойчивым повторным спросом;
- осторожнее планировать безрецептурный сегмент при слабой сезонности;
- оценивать эффективность каждой новой точки после интеграции;
- учитывать онлайн-канал как источник спроса, а не как отдельную витрину.
Для производителей это означает, что переговоры с сетями станут жестче. Крупные сети контролируют инфраструктуру, но сами находятся под давлением эффективности. Поэтому аргумент «бренд известный» будет слабее, чем аргумент «бренд дает оборачиваемость, маржу и удержание пациента».
Для региональных игроков окно возможностей еще есть, но оно сужается. Их шанс — не копировать федеральные сети, а работать там, где федеральная модель менее эффективна: локальная лояльность, труднодоступные территории, специализированный ассортимент, сервис, работа с врачебным сообществом.
Данная публикация предназначена для специалистов здравоохранения и участников фармрынка. Аналитические выводы редакции носят информационный характер и не являются призывом к самолечению или заменой очной консультации врача. При работе с лекарственными препаратами необходимо руководствоваться официальной инструкцией и мнением профильного специалиста. Полный текст дисклеймера.